“投資者保護·明規則、識風(fēng)險”案例——“枕邊風(fēng)”炒股票當心被處罰
內幕交易是指證券交易內幕信息的知情人和非法獲取內幕信息的人在內幕信息公開(kāi)前，買(mǎi)賣(mài)該證券，或者泄露該信息，或者建議他人買(mǎi)賣(mài)該證券的違法行為，在實(shí)踐中具有多種表現形式，“枕邊風(fēng)”內幕交易便是其中一種。比如下面這兩個(gè)小故事：
上市公司H因籌劃非公開(kāi)發(fā)行股票停牌，其控股股東Z公司董事臧某的妻子陳某在停牌前買(mǎi)入6萬(wàn)股“H”，賣(mài)出后獲利7.3萬(wàn)元。
上市公司Y因籌劃非公開(kāi)發(fā)行股票停牌，主辦券商Z證券工作人員余某的妻子葉某在停牌前買(mǎi)入1.3萬(wàn)股“Y”,賣(mài)出后獲利共計9.7萬(wàn)元。
這兩個(gè)故事中，H公司控股股東Z公司的董事臧某、Z證券工作人員余某都是《證券法》規定的證券交易內幕信息的知情人，他們的妻子在內幕信息敏感期內“碰巧”買(mǎi)了與這些信息有關(guān)的股票。按照《證券法》七十三條、七十六條的規定，內幕信息知情人和非法獲取內幕信息的人，在內幕信息公開(kāi)前，不得買(mǎi)賣(mài)該公司的證券?！蹲罡呷嗣穹ㄔ?、最高人民檢察院關(guān)于辦理內幕交易、泄露內幕信息刑事案件具體應用法律若干問(wèn)題的解釋》第二條對此也作了明確規定，包括內幕信息知情人員的近親屬或者其他與內幕信息知情人員關(guān)系密切的人員，在內幕信息敏感期內買(mǎi)賣(mài)了與該內幕信息有關(guān)的股票，交易行為明顯異常，且無(wú)正當理由或者正當信息來(lái)源的，構成內幕交易。盡管被處罰的人都辯解稱(chēng)沒(méi)有利用相關(guān)信息，但瓜田李下的事還是不要做，做了就逃不開(kāi)法律的懲罰。這也提醒內幕信息知情人，例如上市公司董事、監事、高級管理人員，由于職務(wù)或工作原因知悉內幕信息的證券公司、律師事務(wù)所、會(huì )計師事務(wù)所等中介機構從業(yè)人員等，一定要守住職業(yè)道德的紅線(xiàn)和法律規定的底線(xiàn)，管好“枕邊人”、“身邊人”，不做資本市場(chǎng)的“老鼠”。
好多人以為就是打探或者聽(tīng)個(gè)消息，不太當回事，但內幕交易是一種嚴重的違法行為，法律規定了嚴厲的制裁措施，不僅賺了錢(qián)要沒(méi)收違法所得，并處以違法所得一倍以上五倍以下的罰款，沒(méi)賺到錢(qián)甚至虧了也要處以三萬(wàn)元以上六十萬(wàn)元以下的罰款。如果情節嚴重，比如證券交易成交金額累計在五十萬(wàn)元以上，或者獲利（避免損失）數額累計在十五萬(wàn)元以上的還將構成內幕交易罪，被追究刑事責任。當年的首富黃光裕就是因為內幕交易身陷囹圄，至今還在獄中。
另外，這對于廣大投資者也具有深刻的警示意義。不要試圖去打探小道消息、聽(tīng)信內幕信息，其中包含了巨大的法律風(fēng)險和投資風(fēng)險。試想，如果打探來(lái)的消息是真的，就可能構成違法甚至犯罪，如果是假消息，那更是得不償失，肯定又中了哪個(gè)“害人精”的圈套，被賣(mài)了還在幫人家數錢(qián)。
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